Açık uçlu ve kapalı uçlu yatırım fonları: Nereye yatırım yapmalısınız?

Yatırım fonu kategorileri nelerdir?

Surmount Business Advisors Pvt Ltd’nin Kurucusu Niraj Bora, “Yatırım fonları, yatırım fonları, borsadaki şirketlerin hisse senetleri, tahviller ve diğer para piyasası araçları dahil olmak üzere farklı türde menkul kıymetlere yatırım yapmak için Yatırımcıdan para biriktiren finansal araçlardır. Yatırım Fonları, milyonlarca müşteriye hitap edebilen, fonları farklı yatırım seçeneklerine tahsis eden ve Yatırımcılara gelir getirmeye kararlı fon yöneticileri veya büyük ölçekli Yatırım yöneticileri tarafından işletilmektedir. Varlık Yönetimi şirketlerini kurarken, Fon sponsorları, Mütevelli Heyetleri, Saklayıcılar, Yatırım Yöneticileri ve Kayıt ve Transfer acenteleri dahil olmak üzere birçok Taraf vardır ve Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu tarafından yönetilir.”

Aşağıda diğer yatırım fonu kategorilerinin yanı sıra açık uçlu ve kapalı uçlu fonların nasıl farklılık gösterdiğini açıkladı.

Varlık sınıfına, Yatırıma yönelik ve Yapıya göre piyasada farklı türde Yatırım fonları mevcuttur. Yapısal olarak temel olarak Açık Uçlu Fonlar, Kapalı Uçlu Fonlar ve Aralıklı Fonlar olmak üzere üç tür fon vardır.

Açık Uçlu Fonlar – Açık uçlu fon, hisse devri konusunda sınırlaması olmayan bir yatırım fonu türüdür. Bunlar, bir abonelik için yıl boyunca mevcuttur ve yatırım tarihinden itibaren 3 yıl boyunca kilitli kaldıkları için ELSS fonlarının birimleri dışında sabit bir vade tarihi yoktur. Hisse senetleri, fonun dayanak menkul kıymetlerinin değerine dayanan ve işlem gününün sonunda hesaplanan net varlık değeri (NAV) üzerinden talep üzerine alınır ve satılır. Bunlar borsada işlem görmez.

Kapanmış Fonlar – Kapalı uçlu fonlar sabittir ve belirli sayıda birim satarlar, bu durumda yatırımcı NFO (Yeni Fon Teklifi) bittikten ve kilitlenme süresi geçtikten sonra birim satın alamaz. Herhangi bir yatırımcı çıkmak isterse, bunu ancak fonlar borsaya kote olduktan sonra yapabilir.

Aralık Fonu – Fon, hem kapalı uçlu hem de açık uçlu yatırım fonlarının bir karışımıdır, yani birimler yalnızca belirli bir aralıkta satın alınabilir veya satılabilir. Yatırımcıların sık sık satın alma veya satma yapamadığı kapalı uçlu aksine.

parametreler Açık Uçlu Yakın Sona Erdi
İçeri kilitlemek Herhangi bir zamanda satın alınabilir veya kullanılabilir. Yalnızca ELSS’nin 3 yıllık bir kilitlenme süresi vardır. Yalnızca teklif süresi boyunca satın alınabilir ve kilitlenme süresinden sonra kullanılabilir.
Likidite Yüksek Sıvı. Geri ödeme yalnızca kilitleme döneminden sonra olduğu için Likidite yok
Fon Büyüklüğü Esnektir. Tamir edildi
Yatırım Yolları SIP’ler veya Götürü Yalnızca teklif döneminde ve yalnızca Götürü
Parça Kaydı Mevcut performansların takip kaydı Yalnızca NFO döneminde yatırım yapılabilir, bu nedenle hiçbir sicil kaydı mevcut değildir.
Fiyat Belirleme Net Varlık Değerine dayanmaktadır Arz ve talep üzerine kuruludur.
Asgari Yatırım Tutarı Rs ile başlatılabilir. 1000 Genel olarak, 5.000 minimum miktardır
Örnekler PGIM India Midcap Opportunities Fund, ICICI Prudential Technology Fund, SBI Magnum Mid Cap Fund. ICICI İhtiyati Büyüme Fonu – Seri 2, ICICI İhtiyati HAK Fonu, SBI Vergi Avantajı Fonu – Seri II vb.

Açık uçlu veya kapalı uçlu bir fona yatırım yapmadan önce dikkate alınması gereken faktörler

Tata Capital Varlık Yönetimi Başkanı Saurav Basu, “Yatırım fonları yapılarına göre açık uçlu ve kapalı uçlu yatırım fonları olarak ikiye ayrılır. Açık uçlu yatırım fonu planları, düzenli olarak birim alıp satar ve yatırımcıların plana istedikleri zaman girip çıkmalarına izin verir. Kapalı uçlu yatırım fonu planları, borsada satılan ve satın alınan sabit sayıda birim ihraç ederken. Yalnızca NFO (Yeni Fon Teklifi) döneminde abone olunur ve birimler, kilitlenme süresi veya planın kullanım süresi sona erdikten sonra kullanılabilir.”

“İkisi arasındaki önemli farklardan bazıları, yatırımcıların NFO dönemi bittikten sonra birimleri satın almalarını yasaklayan kapalı uçlu yapıda; açık uçlu planlar likidite sunarken (yatırım tarihinden itibaren 3 yıl boyunca kilitli kaldıkları için ELSS fonlarının birimleri dışında herhangi bir zamanda birimleri alıp satabilir). Açık uçlu olarak, SIP’nin yanı sıra götürü üzerinden yatırım yapılabilir; kapalıyken sadece NFO döneminde yatırım yapılabilir ve SIP’ler aracılığıyla yatırım yapılamaz” dedi.

“Kapalı uçlu fonlar, fon yöneticilerine geri ödeme baskısı olmadan uzun vadeli yatırım yapma esnekliği sağlarken, açık uçlu yatırım fonu planları yatırımcılara daha iyi likidite ve herhangi bir zamanda yatırım/ödeme esnekliği sağlar. Ayrıca, bir yatırımcı, piyasa oynaklığı sırasında rupi maliyet ortalamasından veya yatırımdan yararlanmak için SIP aracılığıyla yatırım yapabilir. Ayrıca, açık uçlu fonlar söz konusu olduğunda, yatırım yapmadan önce geçmiş sicili inceleyebilir ve planların portföy ayrıntılarını analiz edebilirsiniz.” dedi Saurav Basu.

Açık uçlu ve kapalı uçlu fonların artıları ve eksileri

CA Manish P. Hingar – Fintoo CEO’su ve Kurucusu “Açık uçlu yatırım fonları ile kapalı uçlu yatırım fonları arasındaki en büyük fark, açık uçlu yatırım fonunun daha yüksek likidite sunmasıdır, bu da yatırımlarınızı istediğiniz zaman kullanabileceğiniz anlamına gelir. Kapalı uçlu yatırım fonları ise belirli bir kilitlenme süresi ile gelir. Kapanan fonlar borsada alınıp satılabilse de, hacim çok düşük olacaktır. Yatırımcıların çoğu için SIP yoluyla yatırım fonlarına yatırım yapmak, düzenli nakit girişlerine bakıldığında daha uygundur, bu tür yatırımcıların açık uçlu yatırım fonlarını tercih etmeleri gerekir, çünkü kapalı uçlu yatırım fonları SIP seçeneği sunmaz. Ayrıca, rupi maliyet ortalamasından yararlanmak için değişken piyasalarda SIP seçeneği önerilir. Yakın sona eren planlarda, NFO sırasında tek seferde toplu yatırım yapmak zorunda kalacak.”

“Ayrıca, yalnızca NFO zamanında kapalı uçlu programa yatırım yapma seçeneği, geçmiş performans kaydına sahip olmama dezavantajına sahiptir. Ayrıca yatırım yapmak için bir NFO’nun aboneliğe açılmasını beklemeniz gerekecek, oysa bir yatırım fırsatını beklemek zorunda kalmadan istediğiniz zaman açık uçlu programa yatırım yapabilirsiniz. Bu nedenle, kapalı uçlu fonlarla gelen herhangi bir dezavantaj olmadan ideal varlık dağılımınıza göre seçebileceğiniz farklı fon türleri için geniş seçeneklere sahip olacağı için açık uçlu yatırım fonlarını tercih etmeniz önerilir.” dedi.

Açık uçlu veya kapalı uçlu fonları tercih ederken hedefiniz ne olmalıdır?

Utkarsh Sinha genel müdürü Bexley danışmanları bir butik yatırım bankası firması, “Adından da anlaşılacağı gibi, kapalı uçlu fonlar vade dönemine kadar itfaya kapalıdır. Bu, belirli vergi avantajları sağlarken, aynı zamanda bazı likidite avantajları sağlayan borsalarda da kolayca işlem görebilir. Açık uçlu fonların para çekme işlemleri için minimum kısıtlamaları vardır. Herhangi bir yatırımda olduğu gibi, doğru seçim çok kişiseldir ve kişinin ihtiyaç ve hedeflerinin bir işlevidir. Kapanan fonlar, geri ödeme korkusu olmadan fon yöneticileri yatırım kararlarında daha fazla esnekliğe sahip olduklarından, daha uzun vadeye bağlı olanlar için daha fazla istikrar sağlayabilir. Açık uçlu fonlar, bu belirsizliği ihtiyaç duyduklarında geri çekebilme yeteneği için dengelemeye istekli olanlar için daha iyidir. Yine de; Fonun niteliğinden bağımsız olarak, çoğu perakende yatırımcının yaptığı yaygın bir hata, yüksekten alıp düşükten satmaktır. Açık uçlu fonlar, panik içinde satabileceğiniz veya bir öfori satın alabileceğiniz zaman, sizi bu konuda daha büyük bir risk altına sokar.”

Açık uçlu veya kapalı uçlu fonlar nasıl çalışır?

Upside AI Kurucu Ortağı Kanika Agarrwal, “İkisi arasındaki temel fark, programdan yatırım yapma/para çekme yeteneğinizdir. Açık uçlu bir plan, istediğiniz zaman yatırım yapmanıza ve geri ödeme yapmanıza izin verirken, kapalı uçlu bir planın yatırım yapmak ve fondan para çekmek için belirli pencereleri vardır. Her ikisi de benzer vergi muamelesine sahiptir. Genellikle, öz sermaye odaklı MF’ler açık uçludur. Öz sermaye odaklı MF’ler, 1 yıldan daha kısa bir süre tutuldukları takdirde %15 ve bir yıldan fazla %10 oranında vergilendirildikleri sermaye kazancı amaçlı hisse senetleri gibi muamele görürler. Bir plan “özsermaye odaklı” değilse, sermaye kazançları normal gelir vergisi hükümlerine göre vergilendirilir.”

“İki tür arasındaki büyük fark, likiditenin nasıl yaratıldığıdır. Açık uçlu bir fon kullanmak istediğinizi söyleyin, ilgili MF evine gideceksiniz ve varlık yönetim şirketinin kendisi birimleri mevcut NAV’den satın alacak. Öte yandan, kapanan fonlar sınırlı yatırım/itfa pencerelerine sahip olduğundan, birimleri satabilmeniz için borsada işlem görürler (hisse senetleri gibi). Çoğu zaman, bu birimler için likidite düşük olabilir ve bu nedenle çıkışta NAV’ı alamayabilirsiniz. Ayrıca, SIP’ler veya düzenli yatırımlar yalnızca açık uçlu fonlarda mümkündür. Genellikle, belirli bir strateji göz önünde bulundurularak kapalı uçlu bir fon kurulur – ister sabit vadeli borç senetlerine ister daha az likit olan özel menkul kıymetlere yatırım yapın. Bu nedenle, yatırımcılar esneklikleri ve likiditeleri nedeniyle genellikle açık uçlu planları tercih ederler. Stratejisi benzersiz/farklı olduğu ve açık uçlu bir şekilde erişemeyeceğiniz kapalı uçlu bir şema düşünmelisiniz” diye ekledi.

Nereye yatırım yapmalısınız?

Fi Money Yatırım Ekibinden Praneet Battina, “Açık uçlu yatırım fonları her zaman yatırımlara ve itfalara açıktır, çünkü fon kurumu herhangi bir zamanda herhangi bir kilitleme veya vade süresi olmaksızın birimleri ihraç edebilir ve kullanabilir. Kapanan fonlar ise Yeni Fon Teklifi (NFO) sonrasında yeni yatırımlara izin vermemektedir. İkisi arasındaki en önemli farklardan biri likiditedir. Açık uçlu fonlar, yatırımcılar arasında daha popülerdir ve oldukça likittir. Kapalı uçlu bir fonun birimleri yalnızca vadesinde itfa edilebilir, bu da çıkışlarını zorlaştırır. Bu enstrümanlar için ikincil piyasa sığ olduğundan, birimler bir borsada listelenmiş olsa bile durum böyledir.”

“Yatırımcıların çoğu için açık uçlu fonlara yatırım yapmak daha kolay ve daha geniş ve daha iyi tanımlanmış ürünler oldukları için daha güvenli bir seçenek sunuyor. Kapalı uçlu fonlar, iyi bir geçmişe sahip olmasalar da, yatırım hedefleriniz fonun vade süresi ve yatırım hedefleri ile uyumluysa faydalı olabilir. Öz sermayeye yatırım yapan Sabit Vadeli Planlar (FMP’ler), hedef tarihi çevreleyen olumsuz piyasa koşulları riski ile birlikte gelir. Kapalı uçlu borç fonları da benzer sorunlarla karşı karşıyadır. Praneet Battina, Essel grubunun temerrüdü, birden fazla FMP’nin vade tarihlerini yerine getiremediği noktada iyi bir örnektir” dedi.

Sorumluluk Reddi: Yukarıda yapılan görüşler ve tavsiyeler, Mint’e değil, bireysel analistlere veya broker şirketlerine aittir.

Live Mint’te tüm İş Haberlerini, Piyasa Haberlerini, Son Dakika Haberlerini ve En Son Haber Güncellemelerini yakalayın. Günlük Piyasa Güncellemelerini almak için Mint News Uygulamasını indirin.

Az çok

Read Previous

Disney, maliyet kesintileri, işten çıkarmalar ve işe alım dondurma planlarını notta detaylandırıyor

Read Next

Binlerce Meta, Twitter işten çıkarıldı: Ani işten çıkarmalara finansal olarak nasıl hazır olunur? 5 puan

Leave a Reply

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

İstanbul masöz -